| Titre : |
Création de valeur et capital-investissement |
| Type de document : |
texte imprimé |
| Auteurs : |
Stéphane Dubreuille, |
| Editeur : |
Synthex Pearson Education |
| Année de publication : |
2009 |
| Importance : |
225 p |
| Mots-clés : |
METHODE DES CASH-FLOW METHODE DES COMPARABLES LEVERAGED BUY OUT EVALUATION ECONOMIQUE VALEUR ECONOMIQUE RISQUE FINANCEMENT |
| Résumé : |
Cet ouvrage analyse les stratégies de création de valeur mises en place par les professionnels du capital-investissement. En effet, le secteur du capital-investissement (private equity), destiné à financer des sociétés non cotées (start-up high-tech ou entreprises matures), est désormais considéré comme un placement alternatif incontestable et affiche des retours sur investissement supérieurs à ceux des entreprises cotées. Dans cet univers caractérisé par le risque et l'incertitude, il est indispensable de comprendre les outils juridiques qui sont à la disposition des investisseurs. Il faut maîtriser les mécanismes financiers et les outils stratégiques qu'ils mettent en place pour mesurer les performances managériales, identifier les sources de création de valeur et protéger leurs portefeuilles tout en veillant à impliquer et motiver les managers des entreprises financées dans un esprit d'alliance et de convergence d'intérêts. Cet ouvrage est organisé en sept chapitres enrichis chacun par des exemples et des exercices précis empruntés au monde professionnel. Les 2 premiers chapitres introduisent deux des modèles incontournables de valorisation des entreprises : le premier est fondé sur l'actualisation des cash-flows futurs (DCF) - le deuxième porte sur les comparables. Le chapitre 3 est consacré aux mesures de création de valeur en distinguant les mesures de performance économique (EVA, CFROI) des mesures de performance boursière (TSR, MVA, M/B). Le chapitre 4 se concentre sur le pilotage par la valeur en identifiant les sources de création de valeur et en décrivant la mise en place d'un tableau de bord prospectif (balanced scorecard). Le chapitre 5 analyse les conséquences du risque sur la création de valeur (CaR, EaR) et l'importance de la flexibilité managériale dans les décisions d'investissement (options réelles). Enfin, les deux derniers chapitres présentent en détail les métiers du capital-risque (venture capital) et le financement des start-up innovantes, ainsi que les opérations de reprise/transmission d'entreprises par effet de levier (Leveraged Buy Out ou LBO) |
| Numéro du document : |
21B |
| Niveau Bibliographique : |
1 |
| Bull1 (Theme principale) : |
ECONOMETRIE |
Création de valeur et capital-investissement [texte imprimé] / Stéphane Dubreuille, . - Synthex Pearson Education, 2009 . - 225 p.
| Mots-clés : |
METHODE DES CASH-FLOW METHODE DES COMPARABLES LEVERAGED BUY OUT EVALUATION ECONOMIQUE VALEUR ECONOMIQUE RISQUE FINANCEMENT |
| Résumé : |
Cet ouvrage analyse les stratégies de création de valeur mises en place par les professionnels du capital-investissement. En effet, le secteur du capital-investissement (private equity), destiné à financer des sociétés non cotées (start-up high-tech ou entreprises matures), est désormais considéré comme un placement alternatif incontestable et affiche des retours sur investissement supérieurs à ceux des entreprises cotées. Dans cet univers caractérisé par le risque et l'incertitude, il est indispensable de comprendre les outils juridiques qui sont à la disposition des investisseurs. Il faut maîtriser les mécanismes financiers et les outils stratégiques qu'ils mettent en place pour mesurer les performances managériales, identifier les sources de création de valeur et protéger leurs portefeuilles tout en veillant à impliquer et motiver les managers des entreprises financées dans un esprit d'alliance et de convergence d'intérêts. Cet ouvrage est organisé en sept chapitres enrichis chacun par des exemples et des exercices précis empruntés au monde professionnel. Les 2 premiers chapitres introduisent deux des modèles incontournables de valorisation des entreprises : le premier est fondé sur l'actualisation des cash-flows futurs (DCF) - le deuxième porte sur les comparables. Le chapitre 3 est consacré aux mesures de création de valeur en distinguant les mesures de performance économique (EVA, CFROI) des mesures de performance boursière (TSR, MVA, M/B). Le chapitre 4 se concentre sur le pilotage par la valeur en identifiant les sources de création de valeur et en décrivant la mise en place d'un tableau de bord prospectif (balanced scorecard). Le chapitre 5 analyse les conséquences du risque sur la création de valeur (CaR, EaR) et l'importance de la flexibilité managériale dans les décisions d'investissement (options réelles). Enfin, les deux derniers chapitres présentent en détail les métiers du capital-risque (venture capital) et le financement des start-up innovantes, ainsi que les opérations de reprise/transmission d'entreprises par effet de levier (Leveraged Buy Out ou LBO) |
| Numéro du document : |
21B |
| Niveau Bibliographique : |
1 |
| Bull1 (Theme principale) : |
ECONOMETRIE |
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